Opções básicas: Como funcionam as opções Agora que você sabe o básico de opções, aqui está um exemplo de como elas funcionam. Bem, use uma empresa fictícia chamada Corys Tequila Company. Vamos dizer que em 1 de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é 67 e o prêmio (custo) é de 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. O preço total do contrato é 3,15 x 100 315. Na realidade, você também tem que ter comissões em conta, mas bem ignorá-los para este exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de ações é a opção de comprar 100 ações é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço da ação deve subir acima de 70 antes da opção de compra vale nada além disso, porque o contrato é de 3,15 por ação, o preço de equilíbrio seria 73,15. Quando o preço da ação é de 67, é menos do que o preço de greve 70, então a opção é inútil. Mas não se esqueça que youve pago 315 para a opção, então você está atualmente para baixo por este montante. Três semanas mais tarde o preço das ações é 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale 8,25 x 100 825. Subtraia o que você pagou pelo contrato e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você Quase dobrou o nosso dinheiro em apenas três semanas Você poderia vender suas opções, que é chamado de fechar a sua posição, e ter seus lucros - a menos, é claro, você acha que o preço das ações continuará a subir. Para o bem deste exemplo, vamos dizer que vamos deixá-lo andar. Até a data de vencimento, o preço cai para 62. Porque este é menor do que o nosso preço de exercício 70 e não há tempo, o contrato de opção é inútil. Estamos agora para baixo para o investimento original de 315. Para recapitular, aqui está o que aconteceu com o investimento de nossa opção: O balanço de preços para a duração deste contrato de alta a baixa foi de 825, o que teria nos dado mais do dobro do nosso investimento original. Esta é a alavancagem em ação. Exercendo Versus Trading-Out Até agora weve falou sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o subjacente. Isso é verdade, mas na realidade, a maioria das opções não é realmente exercido. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercendo em 70 e, em seguida, vender o estoque de volta no mercado em 78 para um lucro de 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você foi capaz de comprá-lo com um desconto para o valor presente. No entanto, a maioria dos titulares de tempo optar por tirar seus lucros por negociação fora (fechamento fora) a sua posição. Isso significa que os detentores vender suas opções no mercado, e escritores comprar suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 das opções são exercidas, 60 são negociados para fora, e 30 expiram sem valor. Valor Intrínseco e Valor do Tempo Neste ponto vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. Em nosso exemplo, o prêmio (preço) da opção passou de 3,15 para 8,25. Estas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e valor temporal. Basicamente, um prêmio de opções é seu valor de valor intrínseco. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantidade in-the-money, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor de tempo representa a possibilidade de a opção aumentar em valor. Assim, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado como o seguinte: Na vida real opções quase sempre comércio acima do valor intrínseco. Se você estiver se perguntando, nós apenas escolhemos os números para este exemplo do ar para demonstrar como as opções funcionam. Obtenha o básico sob o seu boné antes de entrar no jogo. O preço de uma opção, também conhecido como prêmio, tem dois componentes básicos: o valor intrínseco e o valor do tempo. Entender esses fatores melhor pode ajudar o comerciante a discernir qual. Os principais impulsionadores de um preço de opções são o preço atual das ações subjacentes, o valor intrínseco das opções, seu tempo de expiração e volatilidade. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra as ações que você já possui. Aprender a compreender a linguagem das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. A capacidade de exercer apenas na data de vencimento é o que define essas opções de distância. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas Frequentes Embora ambos os termos sejam freqüentemente usados para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um e o mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo de taxa de juro variável é um empréstimo em que a taxa de juro cobrada sobre o saldo em dívida varia conforme o interesse do mercado. Perguntas Frequentes Embora ambos os termos sejam freqüentemente usados para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um e o mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo de taxa de juro variável é um empréstimo em que a taxa de juro cobrada sobre o saldo em dívida varia como juros de mercado. Compreendendo opção de preços Você pode ter tido sucesso batendo o mercado por ações de negociação usando um processo disciplinado que antecipa um bom movimento para cima ou para baixo . Muitos comerciantes também ganharam a confiança para ganhar dinheiro no mercado de ações, identificando uma ou duas ações boas que podem fazer um grande movimento em breve. Mas se você não sabe como aproveitar esse movimento, você pode ser deixado na poeira. Se isso soa como você, então talvez seja hora de considerar usar opções para jogar o seu próximo movimento. Este artigo irá explorar alguns fatores simples que você deve considerar se você planeja trocar opções para aproveitar os movimentos de ações. Preço da Opção Antes de se aventurar no mundo das opções de negociação, os investidores devem ter uma boa compreensão dos fatores que determinam o valor de uma opção. Estes incluem o preço atual das ações, o valor intrínseco. O tempo de vencimento ou o valor de tempo. volatilidade. Taxas de juros e dividendos pagos em dinheiro. (Se você não sabe sobre estes blocos de edifício, verifique para fora nossos tutoriais das opções e dos preços das opções.) Há diversas opções que avaliam modelos que usam estes parâmetros determinar o valor de mercado justo da opção. Destes, o modelo Black-Scholes é o mais utilizado. De muitas maneiras, as opções são como qualquer outro investimento em que você precisa entender o que determina o seu preço, a fim de usá-los para tirar proveito dos movimentos do mercado. Principais Drivers de um Preço de Opções Permite começar com os principais drivers do preço de uma opção: preço da ação atual, valor intrínseco, tempo de vencimento ou valor de tempo e volatilidade. O preço atual das ações é bastante óbvio. O movimento do preço do estoque para cima ou para baixo tem um efeito direto - embora não igual - sobre o preço da opção. À medida que o preço de uma ação sobe, maior é a probabilidade de o preço de uma opção de compra subir eo preço de uma opção de venda cair. Se o preço da ação cair, então o inverso provavelmente acontecerá com o preço das chamadas e puts. Valor Intrínseco O valor intrínseco é o valor que qualquer opção dada teria se fosse exercida hoje. (Para leitura relacionada, veja ESOs: Usando o modelo Black-Scholes.) Basicamente, o valor intrínseco é o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está no dinheiro. É a parte de um preço de opções que não é perdida devido à passagem do tempo. As seguintes equações podem ser utilizadas para calcular o valor intrínseco de uma opção de compra ou de venda: Opção de Compra Valor Intrínseco Acções Subjacentes Preço Actual Preço de Venda Preço de Acção Preço de Acção Preço de Venda Preço actual O valor intrínseco de uma opção reflecte o valor financeiro efectivo Vantagem que resultaria do exercício imediato dessa opção. Basicamente, é um valor mínimo de opções. Opções de negociação com o dinheiro ou fora do dinheiro não têm valor intrínseco. Por exemplo, vamos dizer General Electric (GE) estoque está vendendo em 34,80. A opção de compra da GE 30 teria um valor intrínseco de 4,80 (34,80 30 4,80), porque o detentor da opção pode exercer sua opção de comprar ações da GE em 30 e depois virar e vendê-las automaticamente no mercado por 34,80 - um lucro de 4,80. Em um exemplo diferente, a opção de chamada GE 35 teria um valor intrínseco de zero (34,80 35 -0,20) porque o valor intrínseco não pode ser negativo. Também é importante notar que o valor intrínseco também funciona da mesma maneira para uma opção de venda. Por exemplo, uma opção de venda da GE 30 teria um valor intrínseco de zero (30 34,80 -4,80) porque o valor intrínseco não pode ser negativo. Por outro lado, uma opção de venda da GE 35 teria um valor intrínseco de 0,20 (35 34,80 0,20). Valor de Tempo O valor de tempo de opções é o valor pelo qual o preço de qualquer opção excede o valor intrínseco. Ele está diretamente relacionado à quantidade de tempo que uma opção tem até expirar, bem como à volatilidade do estoque. A fórmula para calcular o valor de tempo de uma opção é: Valor de tempo Valor de opção Valor intrínseco Quanto mais tempo uma opção tem até que expire, maior será a chance de que acabará no dinheiro. O componente de tempo de uma opção decai exponencialmente. A derivação real do valor de tempo de uma opção é uma equação bastante complexa. Como regra geral, uma opção perderá um terço de seu valor durante a primeira metade de sua vida e dois terços durante a segunda metade de sua vida. Este é um conceito importante para os investidores de títulos, porque quanto mais próximo você chegar à expiração, mais um movimento na segurança subjacente é necessário para impactar o preço da opção. Valor de tempo é muitas vezes referido como valor extrínseco. O valor de tempo é basicamente o prêmio de risco que o vendedor da opção exige para fornecer ao comprador da opção o direito de comprar o estoque até a data em que a opção expira. (Para saber mais, leia A Importância do Valor de Tempo. É como um prémio de seguro da opção quanto maior o risco, maior o custo para comprar a opção. Olhando novamente para o exemplo acima, se a GE estiver negociando em 34,80 ea opção de compra de um mês para expiração da GE 30 está negociando em 5, o valor de tempo da opção é 0,20 (5,00 - 4,80 0,20). Enquanto isso, com a negociação da GE em 34,80, uma opção de compra da GE 30 a 6,85 com nove meses até a expiração tem um valor de tempo de 2,05. (6,85 - 4,80 2,05). Observe que o valor intrínseco é o mesmo e toda a diferença no preço da mesma opção de preço de exercício é o valor de tempo. Um valor de tempo de opções também é altamente dependente da volatilidade em que o mercado espera que o estoque será exibido até a expiração. Para ações onde o mercado não espera que o estoque se mova muito, o valor de tempo de opções será relativamente baixo. O oposto é verdadeiro para estoques mais voláteis ou aqueles com um beta elevado. Devido principalmente à incerteza do preço das ações antes da expiração da opção. Na tabela abaixo, você pode ver o exemplo da GE que já foi discutido. Ele mostra o preço de negociação da GE, vários preços de exercício e os valores intrínsecos e de tempo para as opções de compra e venda. A General Electric é considerada um estoque com baixa volatilidade com um beta de 0,49 para este exemplo. A Amazon Inc. (AMZN) é uma ação muito mais volátil com um beta de 3,47 (veja a Figura 2). Compare a opção de compra GE 35 com nove meses até a expiração com a opção de compra AMZN 40 com nove meses até a expiração. GE tem apenas 0,20 para mover-se antes de ele está no dinheiro, enquanto AMZN tem 1,30 para mover-se antes que ele está no dinheiro. O valor temporal destas opções é de 3,70 para a GE e de 7,50 para a AMZN, o que indica um prémio significativo na opção AMZN devido à natureza volátil das existências da AMZN. Isso faz - um vendedor de opção da GE não vai esperar para obter um prêmio substancial porque os compradores não esperam que o preço do estoque para mover significativamente. Por outro lado, o vendedor de uma opção AMZN pode esperar receber um prémio mais elevado devido à natureza volátil do stock AMZN. Basicamente, quando o mercado acredita que uma ação será muito volátil, o valor de tempo da opção sobe. Por outro lado, quando o mercado acredita que uma ação será menos volátil, o valor de tempo da opção cai. É esta expectativa pelo mercado de uma volatilidade futura de ações que é fundamental para o preço das opções. (Continue lendo sobre este assunto em The ABCs of Option Volatility.) O efeito da volatilidade é principalmente subjetivo e é difícil de quantificar. Felizmente, existem várias calculadoras que podem ser usadas para ajudar a estimar a volatilidade. Para tornar isso ainda mais interessante, existem também vários tipos de volatilidade - com o implícito e histórico sendo o mais notado. Quando os investidores olham para a volatilidade no passado, ela é chamada volatilidade histórica ou volatilidade estatística. Volatilidade histórica ajuda a determinar a possível magnitude dos movimentos futuros do estoque subjacente. Estatisticamente, dois terços de todas as ocorrências de um preço das ações acontecerão dentro de mais ou menos um desvio padrão do movimento de ações ao longo de um período de tempo definido. Volatilidade histórica olha para trás no tempo para mostrar como volátil o mercado foi. Isso ajuda os investidores opções para determinar qual o preço de exercício é mais adequado para escolher a estratégia específica que eles têm em mente. (Para ler mais sobre a volatilidade, veja Usando a volatilidade histórica para medir o risco futuro e os usos e limites da volatilidade.) A volatilidade implícita é o que está implícito nos preços de mercado atuais e é usado com os modelos teóricos. Ele ajuda a definir o preço atual de uma opção existente e auxilia os jogadores de opção para avaliar o potencial de um comércio de opção. A volatilidade implícita mede qual opção os traders esperam que a volatilidade futura seja. Como tal, a volatilidade implícita é um indicador do sentimento atual do mercado. Este sentimento será refletido no preço das opções que ajudam os comerciantes de opções para avaliar a volatilidade futura da opção eo estoque com base nos preços das opções atuais. O Bottom Line Um investidor de ações que está interessado em usar opções para capturar um movimento potencial em um estoque deve entender como as opções são preços. Além do preço subjacente das ações, as principais determinantes do preço de uma opção são seu valor intrínseco - o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está no dinheiro - e seu valor de tempo. O valor de tempo está relacionado ao tempo que uma opção tem até expirar e à volatilidade das opções. A volatilidade é de particular interesse para um operador que deseja usar opções para obter uma vantagem adicional. A volatilidade histórica fornece ao investidor uma perspectiva relativa de como a volatilidade afeta os preços das opções, enquanto o preço das opções atuais fornece a volatilidade implícita que o mercado espera atualmente no futuro. Conhecer a volatilidade atual e esperada que está no preço de uma opção é essencial para qualquer investidor que quer tirar proveito do movimento de um preço das ações. Dica 1 - Tudo sobre opções de ações Meu objetivo é dar-lhe uma compreensão básica do que Opções de ações são tudo sem irremediavelmente confundindo você com detalhes desnecessários. Tenho lido dezenas de livros sobre opções de ações, e até mesmo meus olhos começam vidros em breve na maioria deles. Vejamos o quão simples podemos fazer. Opção básica de compra Definição A compra de uma opção de compra lhe dá o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações de uma empresa a determinado preço (chamado de preço de exercício) a partir da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico Chamada data de validade). As pessoas compram chamadas porque esperam que as ações subam, e eles vão fazer um lucro, quer por vender as chamadas a um preço mais elevado, ou por exercer a sua opção (ou seja, comprar as ações ao preço de exercício em um momento em que o preço de mercado é maior que). Definição básica de opção de venda A compra de uma opção de venda oferece o direito (mas não a obrigação) de vender 100 ações de uma empresa a um determinado preço (chamado de preço de exercício) a partir da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico Chamada data de validade). As pessoas compram coloca. Porque esperam que o estoque vá para baixo, e eles vão fazer um lucro, quer pela venda das puts a um preço mais elevado, ou pelo exercício da sua opção (ou seja, forçando o vendedor da colocar a comprar o preço de exercício ao mesmo tempo Quando o preço de mercado é menor). Alguns detalhes úteis As opções de compra e venda são cotadas em dólares (por exemplo, 3,50), mas na verdade custam 100 vezes o valor cotado (por exemplo, 350,00), mais uma média de 1,50 comissão (cobrada pelo meu corretor de desconto - comissões cobradas por outros corretores São consideravelmente mais elevados). Opções de chamada são uma maneira de alavancar seu dinheiro. Você é capaz de participar em qualquer movimento para cima de uma ação sem ter que colocar todo o dinheiro para comprar o estoque. No entanto, se o estoque não subir de preço, o comprador da opção pode perder 100 de seu investimento. Por esse motivo, as opções são consideradas investimentos de risco. Por outro lado, as opções podem ser usadas para reduzir consideravelmente o risco. Na maioria das vezes, isso envolve a venda em vez de comprar as opções. Terrys Dicas descreve várias maneiras de reduzir o risco financeiro através da venda de opções. Uma vez que a maioria dos mercados de ações subir com o tempo, ea maioria das pessoas investir em ações porque esperam que os preços vão subir, há mais interesse e atividade em opções de compra do que há em opções de venda. A partir deste ponto, se eu usar a opção de termo sem qualificar se é uma opção de put ou call, estou me referindo a uma opção de chamada. Exemplo do Mundo Real Aqui estão alguns preços das opções de compra para uma hipotética empresa XYZ em 1 de fevereiro de 2010: Preço do estoque: 45,00 fora do dinheiro (preço de exercício é maior do que o preço da ação) O prêmio é o preço de um comprador de opção de compra Paga o direito de ser capaz de comprar 100 ações de uma ação sem realmente ter que desembolsar o dinheiro que o estoque custaria. Quanto maior o período de tempo da opção, maior o prémio. O prêmio (mesmo que o preço) de uma chamada in-the-money é composto do valor intrínseco e do prêmio de tempo. (Eu entendo que isso é confuso. Para opções dentro do dinheiro, o preço da opção, ou premium. Tem uma parte componente que é chamado de prêmio de tempo). O valor intrínseco é a diferença entre o preço das ações eo preço de exercício. Qualquer valor adicional no preço da opção é chamado de prêmio de tempo. No exemplo acima, a chamada de 10 de março está sendo vendida a 7. O valor intrínseco é 5 eo prêmio de tempo é 2. Para chamadas de dinheiro e fora do dinheiro, o preço de opção inteiro é o tempo Prêmio. Os prêmios de maior tempo são encontrados em preços de greve de at-the-money. Opções que tenham mais de 6 meses até a data de validade são chamadas LEAPS. No exemplo acima, as chamadas em 12 de janeiro são LEAPS. Se o preço do estoque permanecer o mesmo, o valor de ambos os puts e chamadas diminui ao longo do tempo (como expiração é abordado). O valor que a opção cai em valor é chamado de decadência. No vencimento, todas as chamadas em dinheiro e fora do dinheiro têm um valor zero. A taxa de decaimento é maior à medida que a opção se aproxima da expiração. No exemplo acima, a média de decaimento para o 12 de janeiro de 45 LEAP seria .70 por mês (16.0023 meses). Por outro lado, a opção de call 10 de fevereiro de 45 irá decadência por 2,00 (assumindo o estoque permanece o mesmo) em apenas três semanas. A diferença nas taxas de decaimento de várias séries de opções é o ponto crucial de muitas das estratégias de opção apresentadas no Terrys Dicas. Um spread ocorre quando um investidor compra uma série de opções para uma ação e vende outra série de opções para essa mesma ação. Se você possui uma opção de compra, pode vender outra opção no mesmo estoque, desde que o preço de exercício seja igual ou maior que a opção que possui e a data de vencimento é igual ou menor que a opção de sua propriedade. Uma propagação típica no exemplo acima seria comprar o Mar 10 40 chamada para 7 e vender o Mar 10 45 chamada para 4. Este spread custaria 3 mais comissões. Se o estoque estiver em 45 ou mais alto quando as opções expiram na 3ª sexta-feira em março, o spread valerá exatamente 5 (dando ao spread proprietário um ganho de 60 para o período, mesmo se o estoque permanecer o mesmo ndash menos comissões, de curso). Os spreads são uma maneira de reduzir, mas não eliminar os riscos envolvidos nas opções de compra. Embora os spreads possam limitar um pouco o risco, eles também limitam os possíveis ganhos que um investidor poderia fazer se o spread não tivesse sido colocado. Esta é uma visão geral extremamente breve das opções de chamada. Espero que você não esteja totalmente confuso. Se você reler esta seção, você deve entender o suficiente para entender a essência das 4 estratégias discutidas em Dicas Terrys. Leitura adicional Duas etapas mais ajudarão sua compreensão. Primeiro, leia a seção Perguntas freqüentes. Em segundo lugar, subscrever o meu relatório de estratégia de opções gratuitas. E receber o valioso relatório Como criar um portfólio de opções que superará um investimento em ações ou fundos mútuos. Este relatório inclui uma descrição mês a mês dos negócios de opção que fiz durante o ano, e lhe dará uma melhor compreensão de como, pelo menos, uma das minhas opções de estratégias de trabalho. Símbolos de Opção de Compra Em 2010, os símbolos de opção foram alterados para que eles agora mostrem claramente o medo importante da opção - o estoque subjacente que está envolvido, o preço de exercício, se é uma opção ou chamada ea data real em que a opção expira . Por exemplo, o símbolo SPY120121C135 significa que o estoque subjacente é SPY (o estoque de rastreamento para o SampP 500), 12 é o ano (2012), 0121 é a terceira sexta-feira em janeiro quando esta opção expira, C significa Call e 135 é O preço de exercício. Stock LEAPS são um dos maiores segredos do mundo do investimento. Quase ninguém sabe muito sobre eles. O Wall Street Journal eo The New York Times nem mesmo relatam preços LEAP de ações ou atividade de negociação, embora as vendas sejam feitas a cada dia útil. Uma vez por semana, Barrons quase begrudgingly inclui uma única coluna onde relatam a atividade de troca para alguns preços de greve para aproximadamente 50 companhias. No entanto, LEAPS de ações estão disponíveis para mais de 400 empresas e em uma grande variedade de preços de exercício. LEAPS, Simple Defined Stock LEAPS são opções de ações de longo prazo. O termo é um acrônimo para Long-term Equity AnticiPation Securities. Eles podem ser um put ou uma chamada. LEAPS normalmente ficam disponíveis para negociação em julho, e em primeiro lugar, eles têm uma vida útil de 2,5 anos. À medida que o tempo passa, e há apenas seis meses ou assim permanecendo no prazo LEAP, a opção não é mais chamado um LEAP, mas apenas uma opção. Para tornar clara a distinção, o símbolo do LEAP é alterado para que as três primeiras letras sejam iguais às outras opções de curto prazo da empresa. LEAPS são Tax-Friendly Todos os LEAPS expiram na terceira sexta-feira de janeiro. Esta é uma característica pura porque se você vende um LEAP quando expira, e você tem um lucro, seu imposto não é devido para outros 15 meses. Você pode evitar o imposto completamente exercitando sua opção. Por exemplo, para uma opção de compra, você compra o estoque pelo preço de exercício da opção que possui. Possuir Chamada LEAPS é muito parecido com possuir stock Call LEAPS dar-lhe todos os direitos de propriedade de ações, exceto votação sobre as questões da empresa e recolha de dividendos. Mais importante ainda, eles são um meio para alavancar a sua posição de ações sem os aborrecimentos e despesas de juros de compra na margem. Você nunca receberá uma chamada de margem em seu LEAP se o estoque deve cair precipitously. Você nunca pode perder mais do que o custo do LEAP - mesmo se o estoque cai por uma quantidade maior. Naturalmente, os LEAPS são fixados o preço para refletir o interesse entrado que você evita, eo risco mais baixo devido a uma possibilidade negativa limitada. Assim como em tudo o resto, não há almoço grátis. Todas as opções diminuem, mas todas as quedas não são iguais Todas as LEAPS, como qualquer opção, desvalorizam-se ao longo do tempo (assumindo que o preço das ações permanece inalterado). Como há menos meses até a data de vencimento, a opção vale menos. O montante que ele diminui a cada mês é chamado de decadência. Uma característica interessante do decadência mensal é que é muito menor para um LEAP do que para uma opção de curto prazo. Na verdade, no último mês de uma existência de opções, a decadência é geralmente três vezes (ou mais) a decadência mensal de um LEAP (ao mesmo preço de exercício). Uma opção de at-the-money ou out-of-the-money vai mergulhar a zero valor no mês de expiração, enquanto o LEAP dificilmente vai se mover. Este fenômeno é a base para muitas das estratégias de negociação oferecidas na Terryrsquos Dicas. Muitas vezes, nós possuímos o LEAP mais lento e decadente, e vendemos a opção de curto prazo mais rápida para outra pessoa. Enquanto perdemos dinheiro em nosso LEAP (supondo que não haja mudança no preço das ações), o cara que comprou a opção de curto prazo perde muito mais. Então, vamos sair à frente. Pode parecer um pouco confuso no início, mas é realmente muito simples. Comprar LEAPS Para segurar, para não trocar Um aspecto lamentável de LEAPS é devido ao fato de que muitas pessoas não sabem sobre eles, ou trocá-los. Conseqüentemente, o volume negociado é muito menor do que para opções de curto prazo. Isso significa que na maioria das vezes, há uma grande diferença entre o lance eo preço pedido. (Isso não é verdade para o QQQQ LEAPS, e é uma das razões pelas quais eu particularmente gosto de negociar no Nasdaq 100 tracing equity.) A pessoa na outra extremidade do seu comércio é geralmente um fabricante de mercado profissional ao invés de um investidor comum comprando ou Vendendo o LEAP. Esses profissionais têm o direito de fazer um lucro por seu serviço de fornecer um mercado líquido para instrumentos financeiros negociados inativa, como LEAPS. E eles fazem. Eles conseguem vender ao preço solicitado a maior parte do tempo, e para comprar ao preço da oferta. Naturalmente, você não está começando os preços que grandes o fabricante do mercado aprecia. Então, quando você compra um LEAP, planeja segurá-lo por um longo tempo, provavelmente até a expiração. Quando você puder sempre vender seu LEAP a qualquer hora, é caro por causa da grande diferença entre o lance eo preço pedido. Terrys Dicas Stock Options Trading Blog 20 de fevereiro de 2017 Hoje eu gostaria de compartilhar uma idéia que estamos usando em um dos nossos portfolios Terrys Dicas. Iniciamos essa carteira em 4 de janeiro de 2017, e em suas primeiras seis semanas, a carteira ganhou 30 após comissões. Isso funciona para cerca de 250 para o ano inteiro, se podemos manter esse ganho médio (provavelmente não podemos mantê-lo, mas com certeza é um bom começo e um endosso positivo para a idéia básica). Usando Investors Business Daily para criar uma estratégia de opções IBD publica uma lista que chama de seu Top 50. É composto por empresas que têm um impulso positivo. A nossa ideia é verificar esta lista para empresas que particularmente gostamos por razões fundamentais além do fator de impulso. Depois de ter escolhido alguns favoritos, fazemos uma aposta usando opções que farão um bom ganho se o estoque permanecer pelo menos plana para os próximos 45 60 dias. Na maioria dos casos, o estoque pode realmente cair um pouco e ainda vamos fazer o nosso ganho máximo. As primeiras 4 companhias que nós selecionamos da lista Top50 de IBDs foram. 5 de fevereiro de 2017 Cerca de um mês atrás, eu sugeri um spread de opções sobre Aetna (AET) que fez um lucro de 23 após comissões em duas semanas. Ele Trabalhou como se esperava. Então, duas semanas atrás, eu sugeri outro jogo na AET que faria 40 em duas semanas (terminando sexta-feira passada) se AET acabou a qualquer preço entre 113 e 131. O estoque terminou em 122.50 na sexta-feira, e aqueles de nós que Fez este comércio estão celebrando 40 vitória. (Veja a postagem do blog passado para os detalhes sobre este comércio.) Hoje, estou sugerindo um comércio semelhante na Apple (AAPL). Oferece um ganho potencial mais baixo, mas o estoque pode cair no preço por aproximadamente 9 eo ganho virá ainda sua maneira. Uma atualização em nosso último comércio e em um novo em AAPL Este comércio no APPL renderá somente aproximadamente 30 após comissões, e você tem que esperar seis meses para começá-lo, mas o estoque pode cair sobre 8 durante esse tempo, e você ainda Fazer o seu 30. 30 de janeiro de 2017 Há dez dias, enviei uma nota mostrando como você poderia fazer 23 em um spread de opções sobre Aetna (AET) se a ação fechou a qualquer preço acima de 118 hoje. Naquela época, ele estava negociando em 122,67. O dia ainda não acabou agora, mas AET está sendo negociado em 122 com uma hora para ir até o fechamento, por isso parece seguro dizer que o 23 será apreciado por todos que colocou o comércio. Hoje, eu gostaria de sugerir outro comércio em AET que terminará duas semanas a partir de hoje. Fará 40 em. Este livro não pode melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e fairways (e às vezes o Madeiras). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para seu IRA. Inscreva-se em seus 2 relatórios gratuitos Amostra Nosso Boletim informativo Agora TD Ameritrade, Inc. e Terrys Tips são empresas separadas, não afiliadas e não são responsáveis por cada outros serviços e produtos. Como fazer um ano com Calendar Spreads e Estudo de Caso - Como a carteira semanal Mesa fez mais de 100 em 4 meses Logged Para sua conta existente agora
Wednesday 30 August 2017
Como Fazer Dinheiro Negociação Online
Como fazer lotes do dinheiro em negociar conservado em estoque on-line Investir no mercado conservado em estoque pode ser uma maneira grande ter seu dinheiro faz o dinheiro, particularmente no clima econômico de hoje onde as contas de poupança e os bilhetes de banco a longo prazo não oferecem retornos significativos. Negociação de ações não é uma atividade sem risco, e algumas perdas são inevitáveis. No entanto, com substanciais pesquisas e investimentos nas empresas certas. Estoque de negociação pode potencialmente ser muito rentável. Passos Editar Parte Um dos Três: Começar Editar Tendências atuais de Pesquisa. Existem muitas fontes respeitáveis que relatam as tendências do mercado. Você pode querer se inscrever em uma revista de negociação de ações, como Kiplinger, Investors Business Daily, Traders World, The Economist ou Bloomberg BusinessWeek. 1 Você também pode seguir os blogs escritos por analistas de mercado bem sucedidos, como retornos anormais, livro de negócios, nota de rodapé, risco calculado ou Zero Hedge. 2 Selecione um site comercial. Alguns dos sites top-rated incluem Scottrade, OptionsHouse, TD Ameritrade, Investimento Motif e TradeKing. Certifique-se de que você está ciente de quaisquer taxas de transação ou porcentagens que serão cobradas antes de decidir sobre um site para usar. 3 Certifique-se de que o serviço que você usa é respeitável. Você pode querer ler comentários do negócio on-line. Selecione um serviço que tenha comodidades como um aplicativo para celular, educação para investidores e ferramentas de pesquisa, taxas de transação baixas, dados de fácil leitura e atendimento ao cliente 247. 4 Crie uma conta com um ou mais sites comerciais. É improvável que você precise mais de um, mas você pode querer começar com dois ou mais para que você possa mais tarde estreitar sua escolha para o site que você mais gosta. Certifique-se de verificar os requisitos de saldo mínimo para cada site. Seu orçamento só pode permitir que você crie contas em um ou dois sites. Começando com uma quantidade particularmente pequena, como 1.000, pode limitar-se a certas plataformas de negociação, como outros têm saldos mínimos mais elevados. 5 Pratique a negociação antes de colocar dinheiro real dentro Alguns sites como ScottradeELITE, SureTrader e OptionsHouse oferecem uma plataforma virtual de negociação, onde você pode experimentar por um tempo para avaliar seus instintos sem colocar dinheiro real dentro Claro que, você não pode ganhar dinheiro com isso Maneira, mas você também não pode perder dinheiro 6 Negociação desta maneira vai te acostumar com os métodos e tipos de decisões que você será confrontado com quando a negociação, mas no geral é uma representação pobre de negociação real. Na negociação real, haverá um atraso na compra e venda de ações, o que pode resultar em preços diferentes do que você estava buscando. Além disso, a negociação com dinheiro virtual não irá prepará-lo para o estresse de negociação com o seu dinheiro real. Escolha ações confiáveis. Você tem um monte de opções, mas, finalmente, você quer comprar ações de empresas que dominam o seu nicho, oferecer algo que as pessoas querem, têm uma marca reconhecível, e têm um bom modelo de negócio e uma longa história de sucesso. 7 Olhe para relatórios financeiros de uma empresa pública para avaliar como rentável são. Uma empresa mais rentável geralmente significa um estoque mais rentável. Você pode encontrar informações financeiras completas sobre qualquer empresa de capital aberto visitando seu site e localizando seu relatório anual mais recente. Se não estiver no site, você pode ligar para a empresa e solicitar uma cópia impressa. 8 Olhe para o pior trimestre da empresa no registro e decidir se o risco de repetir esse trimestre vale o potencial de lucro. 9 Investigação da liderança da empresa, custos operacionais, e da dívida. Analisar seu balanço e declaração de renda e determinar se eles são rentáveis ou têm uma boa chance de ser no futuro. 10 Compare o histórico de ações de uma empresa específica com o desempenho de suas empresas de pares. Se todas as ações tecnológicas estivessem em um ponto, avaliá-las em relação umas às outras em vez de para todo o mercado pode dizer-lhe que empresa tem sido no topo de sua indústria de forma consistente. 11 Ouvir chamadas de conferência de ganhos de uma empresa. Analise primeiramente a liberação trimestral dos resultados da companhia que é afixada em linha como uma liberação de imprensa aproximadamente uma hora antes da chamada. 12 Compre suas primeiras existências. Quando você estiver pronto, tomar a mergulhar e comprar um pequeno número de ações confiáveis. O número exato dependerá do seu orçamento, mas atire por pelo menos dois. 13 As empresas que são bem conhecidas e têm estabelecido histórias de negociação e boa reputação são geralmente as ações mais estáveis e um bom lugar para começar. Começar a negociação pequena e usar uma quantidade de dinheiro que você está preparado para perder. 14 É razoável para um investidor começar a operar com tão pouco quanto 1.000. Você apenas tem que ter cuidado para evitar grandes taxas de transação, como estes podem facilmente comer seus ganhos quando você tem um pequeno saldo da conta. 15 Investir principalmente em empresas de médio e grande capitalização. Empresas de médio porte são aquelas que têm uma capitalização de mercado entre dois e 10 bilhões. As companhias de grande capitalização têm capitais de mercado superiores a 10 bilhões, enquanto aqueles com capitalização de mercado inferior a 2 bilhões são de pequena capitalização. 16 A capitalização de mercado é calculada multiplicando o preço de uma ação da empresa pelo número de ações em circulação. 17 Monitorar os mercados diariamente. Lembre-se da regra fundamental em negociação de ações é comprar baixo e vender alto. Se o seu valor de ações aumentou significativamente, você pode querer avaliar se você deve vender o estoque e reinvestir os lucros em outros (menor preço) ações. Considere investir em fundos mútuos. Os fundos mútuos são ativamente gerenciados por um gerente de fundo profissional e incluem uma combinação de ações. Estes serão diversificados com investimentos em setores como empresas de tecnologia, varejo, financeiro, energia ou estrangeiras. 18 Parte Dois dos Três: Compreendendo os princípios básicos de negociação Editar Comprar baixo. Isso significa que quando as ações estão em um preço relativamente baixo com base na história do passado, você comprá-los. Claro, ninguém sabe ao certo quando os preços vão subir ou downthats o desafio em ações investindo. Para determinar se uma ação está subvalorizada, olhe para os lucros da empresa por ação, bem como a atividade de compra por funcionários da empresa. Olhe para as empresas em determinadas indústrias e mercados onde há muita volatilidade, como é onde você pode fazer um monte de dinheiro. Venda alta. Você quer vender seus estoques em seu pico com base na história do passado. Se você vender os estoques por mais dinheiro do que você comprou para eles, você ganha dinheiro. Quanto maior o aumento de quando você os comprou para quando você os vendeu, mais dinheiro você faz. Não para vender em pânico. Quando um estoque que você tem gotas mais baixas do que o preço que você comprou para, o seu instinto pode ser para se livrar dele. Embora haja uma possibilidade de que ele pode continuar caindo e nunca voltar, você deve considerar a possibilidade de que ele pode recuperar. Vender por uma perda não é sempre a melhor idéia, porque você bloquear sua perda. Estudar os métodos fundamentais e técnicos de análise de mercado. Estes são os dois modelos básicos de compreensão do mercado de ações e antecipando as mudanças de preços. O modelo que você usa irá determinar como você tomar decisões sobre o que ações para comprar e quando para comprá-los e vendê-los. Uma análise fundamental toma decisões sobre uma empresa com base no que fazem, no seu caráter e reputação, e que lidera a empresa. Esta análise procura dar um valor real à empresa e, por extensão, ao estoque. Uma análise técnica analisa todo o mercado e o que motiva os investidores a comprar e vender ações. Isso envolve olhar para as tendências e analisar as reações dos investidores aos eventos. Muitos investidores usam uma combinação desses dois métodos para tomar decisões de investimento bem informadas. Considere investir em empresas que pagam dividendos. Alguns investidores, conhecidos como investidores de renda, preferem investir quase que inteiramente em ações que pagam dividendos. Esta é uma maneira que suas explorações de ações podem ganhar dinheiro, mesmo se eles não apreciam no preço. Os dividendos são lucros pagos diretamente aos acionistas trimestralmente. 21 Seja ou não você decidir investir nesses estoques dependerá inteiramente de seus objetivos pessoais como investidor. Parte Três dos Três: Desenvolvendo seu portfólio de ações Editar Diversificar suas participações. Depois de ter estabelecido algumas participações de ações, e você tem uma alça sobre como funciona a compra e venda, você deve diversificar sua carteira de ações. Isso significa que você deve colocar seu dinheiro em uma variedade de ações diferentes. Start-up empresas podem ser uma boa escolha depois de ter uma base de empresas mais velhas estabelecido. Se uma startup é comprada por uma empresa maior, você poderia fazer um monte de dinheiro muito rapidamente. No entanto, esteja ciente de que 90 empresas iniciantes duram menos de 5 anos, o que os torna investimentos arriscados. Considere a possibilidade de olhar para diferentes indústrias também. Se suas explorações originais são principalmente em empresas de tecnologia, tente olhar para a fabricação ou varejo. Isso irá diversificar sua carteira contra tendências negativas da indústria. Reinvestir seu dinheiro. Quando você vende seu estoque (esperançosamente para muito mais do que você o comprou para), você deve rolar seu dinheiro e lucros em comprar estoques novos. Se você pode fazer um pouco de dinheiro todos os dias ou toda semana, você está no seu caminho para o sucesso do mercado de ações. Considere colocar uma parte de seus lucros em uma poupança ou conta de aposentadoria. Investir em um IPO (oferta pública inicial). Uma IPO é a primeira vez que uma empresa emite ações. Este pode ser um grande momento para comprar ações em uma empresa que você acredita que será bem sucedida, como o preço de oferta IPO muitas vezes (mas nem sempre) acaba por ser o menor preço sempre para estoque de uma empresa. Assuma riscos calculados ao selecionar ações. A única maneira de fazer um monte de dinheiro no mercado de ações é assumir riscos e ter um pouco de sorte. Isso não significa que você deve apostar tudo em investimentos de risco e esperança para o melhor, no entanto. Investir não deve ser jogado da mesma forma que o jogo. Você deve pesquisar cada investimento completamente e ter certeza de que você pode recuperar financeiramente se o seu comércio vai mal. Por um lado, jogá-lo seguro com apenas ações estabelecidas normalmente não permitirá que você vencer o mercado e ganhar retornos muito elevados. No entanto, essas ações tendem a ser estável, o que significa que você tem uma menor chance de perder dinheiro. E com pagamentos de dividendos estáveis e contabilidade de risco, essas empresas podem acabar sendo um investimento muito melhor do que empresas mais arriscadas. Você também pode reduzir seu risco protegendo contra perdas em seus investimentos. Veja como hedge em investimentos para obter mais informações. Cuidado com a desvantagem do dia de negociação. As corretoras costumam cobrar taxas por cada transação que pode realmente somar. Se você fizer mais do que uma certa quantidade de comércios por semana, a Comissão de Troca de Segurança (SEC) obriga você a criar na conta institucional com um saldo mínimo elevado. Dia de negociação é conhecida por perder muitas pessoas muito dinheiro, bem como sendo estressante, por isso é geralmente melhor investir durante um longo período de tempo. Fale com um Contador Público Certificado (CPA). Depois de começar a fazer dinheiro sério no mercado de ações, você pode querer falar com um contador sobre como seus lucros serão tributados. Dito isto, embora seja sempre melhor falar com um profissional de imposto, em muitos casos, você será capaz de pesquisar adequadamente esta informação para si mesmo e evitar pagar um profissional. Saber quando sair. Negociação no mercado de ações é como o jogo legal e não um investimento honesto no período de longo prazo. Isto é onde é diferente de investir, que é mais longo prazo e mais seguro. Algumas pessoas podem desenvolver uma obsessão insalubre com a negociação, o que pode levar você a perder muito (mesmo todos) do seu dinheiro. Se você sente que está perdendo o controle de sua capacidade de fazer escolhas racionais sobre como investir seu dinheiro, tente encontrar ajuda antes de perder tudo. Se você conhece um profissional que é inteligente, racional, objetivo e sem emoção, pergunte a essa pessoa para ajudar se você se sentir fora de controlpare plataformas de negociação forex online Como encontrar as melhores plataformas de negociação Forex Online Seu nunca foi mais fácil de lucrar com o câmbio (Forex). Com trilhões de dólares de moeda negociados em uma base diária agora você pode acessar forex trading on-line através de dezenas de corretores do Reino Unido. Mas como é que o comércio on-line de negociação de moeda E o que você deve procurar quando você comparar as contas de negociação forex on-line Como você troca forex online Negociação de moeda on-line envolve você usando sua conta forex baseado na Internet para prever se um valor de uma moeda irá fortalecer ou enfraquecer em Relação a outra moeda. Se você prever corretamente então o lucro do youll, começá-lo errado e youll incorrerão em uma perda. Quando você troca forex on-line você efetivamente comprar uma moeda e vender outra assim, ao negociar moeda on-line os comerciantes do Reino Unido tem que selecionar um par de moedas. Por exemplo, você pode comprar o dólar americano contra o iene japonês antecipando que o dólar vai aumentar em valor em relação ao iene. Se o dólar subir com relação ao iene durante o período de seu comércio, você fará um lucro. Se ele cair em valor em relação ao iene você terá uma perda. As moedas mais negociadas no mundo são o euro (EUR), a libra esterlina (GBP), o dólar americano (USD) e o iene japonês (YEN). Uma das principais vantagens da negociação forex online investidores UK beneficiar é que você pode negociar sobre a margem. Isso significa que você pode abrir uma posição muito superior ao capital em sua conta forex. Por exemplo, se você quiser negociar 50.000 no par de moedas GBPUSD você seria obrigado a ter apenas 1.000 de capital em 2 margem. No entanto, se o mercado forex movido contra você teria que ter o montante total, além de quaisquer perdas adicionais, disponíveis para resolver o seu comércio. É por isso que seu importante você não comércio sem ter fundos suficientes para deixá-lo com o dinheiro para pagar o que você pode dever. O que comparar quando você está procurando a melhor plataforma de negociação forex online Se você quiser negociar forex online, então você precisa de uma conta forex dedicado com um corretor. Há três fatores principais que você deve considerar quando você está procurando a melhor plataforma de negociação forex online: Que tipo de moeda on-line conta de negociação é Os spreads cobrados pelo corretor A gama de moedas em oferta Como o corretor permite que você gerencie sua conta Em primeiro lugar, Você deve estabelecer exatamente o tipo de conta que você deseja. Existem diferentes maneiras de negociar moedas on-line, incluindo contratos para diferenças forex trading (CFDs), spread apostando forex e comércio tradicional. Você precisa pensar sobre como você deseja negociar forex e certifique-se de obter uma conta que lhe permite trocar a maneira que você quer. Em segundo lugar, vale a pena comparar os spreads cotados por cada corretor para a moeda que você deseja negociar. O spread é a diferença entre o preço de compra e venda da moeda. De um modo geral, as melhores contas de negociação de moeda on-line têm um spread estreito como este é o lugar onde os corretores de forex tomar o seu lucro. Em terceiro lugar, não há nenhum ponto de abertura de uma conta forex que não fornece acesso às moedas que você deseja negociar. Portanto, é importante verificar o que está em oferta de cada conta antes de aplicar. Enquanto a maioria dos corretores forex vai oferecer acesso às moedas mais populares, se você quiser ir para algo um pouco mais exótico, então suas opções são susceptíveis de ser mais limitado. Finalmente, você deve estabelecer como você pode gerenciar sua conta. A melhor plataforma de negociação forex on-line irá oferecer uma variedade de maneiras de fazer comércios e monitorar sua conta. A negociação em tempo real on-line deve ser um requisito essencial, enquanto seu também útil se um corretor oferece um serviço móvel que permite gerenciar seus negócios de moeda em movimento, isso lhe dá acesso à sua plataforma de negociação onde quer que esteja, dando-lhe a flexibilidade adicional que é Desejada no clima atual. Compare as diferentes plataformas de negociação forex on-line em oferta de tantos diferentes corretores de forex do Reino Unido quanto possível e aplicar para a conta que combina spreads competitivos com facilidades de negociação flexível. Sobre o nosso dia forex comparação de plataformas de negociação foram completamente independentes não eram de propriedade de grandes corporações financeiras por isso não temos acionistas em nosso caso para vender coisas que você não quer ou precisa. Nós damos 1037 de nossos lucros à caridade Você está nos ajudando a dar algo de volta a boas causas usando nosso site. Nós damos 1037 de nossos lucros à caridade cada ano porque nós pensamos que seu a coisa direita a fazer. Nós não vendemos seus dados Nós não vendemos suas informações pessoais, na verdade você pode usar nosso site sem dar a nós. Se você compartilhar seus detalhes conosco, nós prometemos mantê-los seguros. Nós não apenas comparar as empresas que nos pagam Temos o objetivo de dar-lhe escolha e ajudá-lo a comparar os produtos não importa o que você está procurando, incluindo empresas que não nos pagam para mostrar suas ofertas. Nós verificamos para fora cada companhia que nós listamos nossos peritos dos dados verificam as companhias que nós alistamos são legítimos e nós somente os adicionamos a nossas comparações quando estavam felizes theyve satisfez nossa seleção. Foram uma equipe de especialistas em dinheiro foram totalmente apaixonados por dar-lhe o mais útil e até à data informações financeiras, sem qualquer fantasia truques. Nós usamos cookies para lhe dar a melhor experiência on-line e, usando nosso site, você concorda com nosso uso de cookies. Leia nossa política de cookie de privacidade no rodapé para descobrir mais contas de negociação de ações Como escolher um corretor de negociação de ações Você pode economizar dinheiro quando negociação de ações usando um corretor especialista, que atua como intermediário entre você eo mercado de ações. Um corretor compra e vende ações para você com o objetivo de obter o melhor preço possível. Existem três tipos de corretor de negociação de ações: Execução apenas corretores. Eles seguem suas instruções para comprar e vender ações sem dar-lhe qualquer assessoria financeira Assessoria corretores. Eles dão-lhe conselhos sobre a compra e venda de ações, mas deixar a decisão final até você corretores discrecional. Eles tomam controle completo e lidar em seu nome, mas geralmente cobram mais por seus serviços Esta comparação mostra os corretores que permitem que você faça compartilhamento negociações on-line. Quais são os custos a serem considerados Há vários custos a serem considerados antes de negociar ações, incluindo: Taxa por operação. Isso é o quanto você paga para fazer uma única ação negociando taxa de comerciante freqüente. Esta é uma taxa de desconto por comércio para fazer mais do que um número definido de negócios cada mês taxas de plataforma. A maioria das contas é gratuita, mas alguns cobram uma taxa anual ou uma taxa por transferir dinheiro dentro ou fora de sua conta Esta comparação mostra quanto cada conta de negociação de ações cobra por comércio. Como as ações podem ganhar dinheiro Quando você lida em ações, você pode ganhar dinheiro através de: Crescimento. Isso só se aplica se suas ações crescem em valor e você vendê-los com um lucro Dividendos. Estes podem ser pagos algumas vezes por ano, com base no desempenho da empresa Nem todas as ações oferecem dividendos, e aqueles que oferecem uma quantidade que é proporcional ao número de ações que você possui. Foram completamente independentes Não eram propriedade de grandes corporações financeiras, então não temos acionistas em nosso caso para vender coisas que você não quer ou precisa. Nós damos 1037 de nossos lucros à caridade Você está nos ajudando a dar algo de volta a boas causas usando nosso site. Nós damos 1037 de nossos lucros à caridade cada ano porque nós pensamos que seu a coisa direita a fazer. Nós não vendemos seus dados Nós não vendemos suas informações pessoais, na verdade você pode usar nosso site sem dar a nós. Se você compartilhar seus detalhes conosco, nós prometemos mantê-los seguros. Nós não apenas comparar as empresas que nos pagam Temos o objetivo de dar-lhe escolha e ajudá-lo a comparar os produtos não importa o que você está procurando, incluindo empresas que não nos pagam para mostrar suas ofertas. Nós verificamos para fora cada companhia que nós listamos nossos peritos dos dados verificam as companhias que nós alistamos são legítimos e nós somente os adicionamos a nossas comparações quando estavam felizes theyve satisfez nossa seleção. Foram uma equipe de especialistas em dinheiro foram totalmente apaixonados por dar-lhe o mais útil e até à data informações financeiras, sem qualquer fantasia truques. Nós usamos cookies para lhe dar a melhor experiência on-line e, usando nosso site, você concorda com nosso uso de cookies. Leia nossa política de cookies de privacidade no rodapé para saber mais. Publicações do Investidor Contas de corretagem on-line: O que você pode fazer para proteger seu dinheiro e sua informação pessoal Permite que isso nunca aconteça com você: Você tem alguns minutos livres para que você decida ir Online para verificar as informações da sua conta de corretagem. O saldo da sua conta é muito inferior ao esperado - e você sabe que, pelo menos por hoje, nem o mercado nem qualquer um de seus títulos caiu em valor. Você vê que houve várias transferências bancárias de dinheiro de sua conta para uma conta corrente externa. Mas você nunca autorizou essas transações - em vez disso, um ladrão de identidade fez, e que o ladrão roubou seu dinheiro, bem como suas informações pessoais. Como muitos investidores, você pode desfrutar de algumas das conveniências de uma conta de corretagem on-line, como verificar as informações da sua conta de corretagem a qualquer hora do dia ou da noite, comprar e vender títulos ou mesmo transferir dinheiro entre sua conta de corretagem e outra conta. Mas se você não tomar medidas para proteger suas informações pessoais quando você vai online, você poderia estar dizendo a sua própria história de roubo de identidade. Como o roubo de identidade online pode acontecer Muitos ladrões de identidade usam programas maliciosos para atacar computadores vulneráveis de usuários on-line. Estes programas de software podem monitorar a atividade do seu computador e enviar informações de volta para o computador de thiefs. Às vezes, esses programas registrarão seus traços principais, o que permite que ladrões de identidade obtenham facilmente informações de nome de usuário e senha para qualquer uma de suas contas on-line, incluindo sua conta de corretagem. Outros ladrões de identidade quotphish quot para sua informação pessoal. QuotPhishing envolve o uso de e-mails fraudulentos e sites de catálogos para enganá-lo e revelar informações pessoais valiosas - como seu número de conta, seu número de segurança social e as informações de nome de usuário e senha que você usa ao acessar sua conta. Às vezes, os fraudadores usarão golpes de phishing para tentar fazer com que você baixe o registro de keystroke ou outros programas de software maliciosos sem qualquer suspeita. Muitos ainda usam formas menos sofisticadas de roubar suas informações pessoais, como olhar sobre o ombro quando você está digitando informações confidenciais ou pesquisando em seu lixo para obter informações confidenciais da conta. Como se proteger on-line Você precisará proteger-se contra ladrões de identidade, sejam eles hackers, phishers ou snoops, quando você usa sua conta de corretagem on-line. Aqui estão algumas sugestões sobre maneiras de manter suas informações pessoais e dinheiro mais seguro quando você vai online: Beef Up Your Security. Os firewalls pessoais e os pacotes de software de segurança (com recursos de detecção de antivírus, anti-spam e spyware) são imprescindíveis para aqueles que se envolvem em transações financeiras on-line. Certifique-se de que seu computador tem os patches de segurança mais recentes e certifique-se de que você acessa sua conta de corretagem on-line apenas em uma página da Web segura usando criptografia. O endereço do site de uma conexão de site seguro começa com quothttpsquot em vez de apenas quothttpquot e tem uma chave ou cadeado fechado na barra de status (que normalmente aparece no canto inferior direito da tela). Dica de Segurança: Mesmo que uma página da Web comece com quothttpsquot e contenha uma chave ou cadeado fechado, ainda é possível que ele não pode ser seguro. Alguns phishers. Por exemplo, fazer sites falsificados que parecem ter cadeados. Para verificar novamente, clique no ícone de cadeado na barra de status para ver o certificado de segurança para o site. Após o quotIssued toquot na janela pop-up você deve ver o nome correspondente ao site que você acha que está em. Se o nome for diferente, você provavelmente está em um site falsificado. Use um token de segurança (se disponível). Usar um token de segurança pode tornar ainda mais difícil para um ladrão de identidade acessar sua conta de corretagem on-line. Isso ocorre porque esses pequenos dispositivos geradores de números oferecem uma segunda camada de segurança - um código de passe único que normalmente muda a cada 30 ou 60 segundos. Esses códigos de passagem imprevisíveis podem frustrar os ladrões de identidade. Enquanto os fraudadores podem usar programas de registro de teclas para obter informações regulares de nome de usuário e senha, eles não podem usar esses programas para obter o código de passaporte de token de segurança. Pergunte à sua corretora se você pode proteger sua conta on-line com um token de segurança ou dispositivo de segurança similar. Tenha cuidado com o que você baixar. Quando você baixa um programa ou arquivo de uma fonte desconhecida, você corre o risco de carregar programas de software malicioso no seu computador. Os fraudadores muitas vezes escondem esses programas em aplicações aparentemente benignas. Pense duas vezes antes de clicar em um anúncio pop-up ou baixar um jogo quotfreequot ou gadget. Use seu próprio computador. Sua geralmente mais seguro para acessar sua conta de corretagem on-line a partir do seu próprio computador do que de outros computadores. Se você usar um computador diferente do seu, por exemplo, você não saberá se ele contém vírus ou spyware. Se você usar outro computador, certifique-se de excluir todos os seus arquivos de Internet temporários e limpe todos os seus quotHistoryquot depois de fazer logoff sua conta. Não responda aos e-mails solicitando informações pessoais. As entidades legítimas não pedirão que você forneça ou verifique informações confidenciais por meios não seguros, como e-mail. Se você tem razões para acreditar que sua instituição financeira realmente precisa de informações pessoais de você, pegue o telefone e ligue para a empresa - usando o número em seu rolodex, não aquele que o e-mail fornece. Um e-mail pode parecer legítimo, os fraudadores podem mascarar o verdadeiro destino. Em vez de simplesmente clicar em um link fornecido em um e-mail, digite o endereço da web no seu navegador (ou use um marcador criado anteriormente). Seja esperto sobre sua senha. As melhores senhas são aquelas que são difíceis de adivinhar. Tente usar uma senha que consiste em uma combinação de números, letras (em maiúsculas e minúsculas), pontuação e caracteres especiais. Você deve alterar sua senha regularmente e usar uma senha diferente para cada uma de suas contas. Não compartilhe sua senha com outros e nunca responda a quotphishing quot e-mails com sua senha ou outras informações confidenciais. Você também não deve armazenar sua senha em seu computador. Se você precisar anotar sua senha, guarde-a em um lugar seguro e privado. Use Precauções Extra com Conexões Sem Fio. As redes sem fio podem não fornecer tanta segurança quanto as conexões de Internet com fio. Na verdade, muitos quothotspotsquot - redes sem fio em áreas públicas como aeroportos, hotéis e restaurantes - reduzir a sua segurança por isso é mais fácil para os indivíduos a acessar e usar essas redes sem fio. A menos que você use um token de segurança, você pode decidir que o acesso à sua conta de corretagem on-line através de uma conexão sem fio não vale o risco de segurança. Você pode obter mais informações sobre problemas de segurança relacionados a redes sem fio no site da Aliança Wi-Fi. Terminar sessão completamente. Fechar ou minimizar o navegador ou digitando um novo endereço da Web quando você estiver usando sua conta on-line pode não ser suficiente para impedir que outras pessoas acessem as informações de sua conta. Em vez disso, clique no botão quotlog outquot para encerrar sua sessão online. Além disso, você não deve permitir que seu navegador para quotrememberquot suas informações de nome de usuário e senha. Se esta funcionalidade do browser estiver activa, qualquer pessoa que utilize o computador terá acesso às informações da sua conta de corretagem. Como saber se sua identidade foi roubada Às vezes, pode ser extraordinariamente difícil determinar se alguém roubou sua identidade. Se você tomar as medidas abaixo, você pode ser capaz de descobrir se você foi vítima de roubo de identidade e se proteger de danos adicionais: Leia suas declarações. Não jogue de lado suas declarações de contas mensais Leia-as completamente assim que chegarem para se certificar de que todas as transações mostradas são aquelas que você realmente fez e verifique se todas as transações que você pensou que fez aparecer também. Certifique-se de que sua empresa de corretagem tem informações de contato atuais para você, incluindo seu endereço de correspondência e endereço de e-mail. Se você ver um erro em sua declaração ou não receber uma declaração, entre em contato com sua corretora imediatamente. Monitorar seu relatório de crédito. Rever seu relatório de crédito pode alertá-lo para atividades não autorizadas e, portanto, pode ser uma maneira eficaz de combater o roubo de identidade. Você pode obter um relatório de crédito gratuito a cada 12 meses a partir de três agências de crédito diferentes, entrando em contato com o Relatório Anual Relatório de Crédito Serviço. Dica para investidores: Leia atentamente seu contrato de conta de corretagem porque muitas empresas assumem a posição de que você é responsável pela segurança das informações de sua conta, como seu nome de usuário, senha e número de conta. Além disso, seu contrato de conta de corretagem pode fornecer informações sobre quais etapas específicas você deve seguir se notar qualquer atividade de conta não autorizada. O que fazer se você correr em apuros Agir sempre rapidamente quando você se encontra cara a cara com uma fraude potencial, especialmente se youve dinheiro perdido ou acredita que sua identidade foi roubada. Roubo de identidade. Se você acha que suas informações pessoais foram roubadas, visite o Centro de Recursos de Roubo de Identidade da Federal Trade Commissions em consumer. govidtheftindex. html para obter informações sobre como registrar uma reclamação e controlar os danos. Scams de Valores Mobiliários. Antes de fazer negócios com qualquer empresa ou indivíduo relacionado ao investimento, faça sua própria pesquisa independente para verificar seus antecedentes e confirmar se eles são legítimos. Para obter dicas passo a passo e links para sites úteis, leia o site Check Out Brokers and Advisers e SIPC Exposes Phony quotLook-Alikequot. Relate scams relacionados ao investimento à SEC usando nosso Centro de Reclamações on-line. E-mails Phishy. Se um golpe de phishing rola em sua caixa de e-mail, não se esqueça de informar a empresa imediatamente. Você também pode denunciar a fraude ao Centro de Queixa de Fraude na Internet do FBI no IFCCFBI. gov. Se o e-mail pretende vir de uma empresa de corretagem ou de uma companhia de fundos mútuos, não se esqueça de passar essa dica para a Divisão de Cumprimento das SECs enviando o e-mail para enforcementsec. gov. Recursos Adicionais Para mais informações, leia:
Cimeira Do Sistema De Negociação
Cimeira: Mais do que um Sistema de Negociação de Derivativos Nós respondemos perguntas sobre a viabilidade do sistema Summit, que era originalmente um sistema de negociação de derivativos, mas agora é uma solução bancária por atacado com processamento direto e capacidade de gerenciamento de riscos. Tabela de conteúdos copie 2000 Gartner, Inc. e ou suas afiliadas. Todos os direitos reservados. É proibida a reprodução e distribuição desta publicação sob qualquer forma, sem permissão prévia por escrito. As informações aqui contidas foram obtidas de fontes consideradas confiáveis. A Gartner renuncia a todas as garantias quanto à exatidão, integridade ou adequação de tais informações. Embora a pesquisa da Gartners possa discutir questões legais relacionadas ao negócio de tecnologia da informação, a Gartner não fornece aconselhamento ou serviços jurídicos e sua pesquisa não deve ser interpretada ou usada como tal. A Gartner não se responsabiliza por erros, omissões ou insuficiências nas informações aqui contidas ou por suas interpretações. As opiniões aqui expressas estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Torne-se um Cliente Torne-se Cliente Use o nosso telefone gratuito para nos ligar De sexta-feira a 8: 00h às 17h Torne-se um Engenheiro ClientSystem Encarregue o IT (Sistema de comércio de cúpulas) Descubra o Centro de Desenvolvimento de Software ING O Centro de Desenvolvimento de Software ING é um centro internacional para tecnologia de inovação de amplificadores, Desenvolvendo soluções de TI em ING em áreas como Core Banking, Big Data, Financial Markets, Data Management, Touch Point Architecture e muito mais. Ao usar as mais recentes metodologias em desenvolvimento de software, nossa equipe de rápido crescimento reúne mais de 250 entusiastas tecnológicos que trabalham para projetos internacionais que vão além do banco tradicional. Estamos à procura de Energetic System Engineers em Bucareste para fortalecer nossa equipe global. O sistema de gerenciamento de risco do Summit, o Summit Trade Summit, faz parte da espinha dorsal do software IT Dealing em ING. Permite negociação, preços e gerenciamento de risco de a. o. Produtos Derivados de Taxas de Juros e Derivados de Crédito. Mais sobre o sistema: Aplicação básica desenvolvida pelo fornecedor, personalização para os requisitos do ING através da metodologia C API Agile, JIRA, Confluence Tomcat e RedHat Linux, SybaseOracle, Orbix GitHub, MQ, Tibco messaging Ferramentas de ponta: CheckMarx, Sonar , Maven, Jenkins. A partir deste papel, você combinará suas habilidades de engenharia e conhecimento das capacidades dos sistemas para assumir a responsabilidade e responsabilidade de TI de ponta a ponta: rua de entrega de TI completa na análise, construção e suporte de serviços financeiros complexos. 1ª fase (6 12 meses): Fornecer suporte técnico especializado para a pilha completa (Summit, Linux, Sybase, rede de cálculo, etc.) Configuração de automação para aumentar a velocidade de entrega, configurar manter ambientes de manutenção (de ponta a ponta) Plataformas Risco de TI (exemplo: vulnerabilidades, gerenciamento do ciclo de vida). 2ª fase: analise, desenvolva e teste novos requisitos de negócios, continuando a aprender o sistema e o domínio dos mercados financeiros. As viagens ocasionais para a Holanda para o acúmulo de conhecimento e a obtenção de conhecimentos de seus colegas e partes interessadas serão necessárias. Seu dia-a-dia Assuma a responsabilidade da entrega final de software de negociação financeira e cálculo de risco Trabalhe em projetos estratégicos, analise e desenvolva novas funcionalidades complexas e coordene com as equipes de TI upstreamdownstream. Entrega contínua: implemente as ferramentas e estruturas adequadas para Automatizar tudo: integração, implantação, testes funcionais e de desempenho Com 6 equipes de scrum globais (Amsterdã, Londres, Bruxelas, Cingapura, Nova York e a serem configuradas em Bucareste), você apoia uma base de usuários global. Procura oportunidades, interage com as partes interessadas exigentes. ING, desenvolva-se profissionalmente. O que você traz para a equipe Educação: Bacharel ou Mestrado em Ciência da Computação ou equivalente 4 anos de experiência na indústria em TI Compreensão completa e experiência com OOP, SQL, Linux, ShellPythonPerl, Tomcat Um excelente comando falado e escrito do inglês, dado o global Base de usuários e equipes de scrum, afinidade com bancos, em mercados financeiros específicos. Gostaria de ter experiência com Calypso, Kondor, Murex, Summit ou Sophis, qualquer sistema de back-office ou front-office Financial Markets C, C, UNIX shell scripting (ksh, bash), dbxgdb ou equivalente Experiência de desenvolvimento de aplicações de processo distribuído ( Incluindo a rede DataSynapse, CORBA (de preferência Orbix)) Conhecimentos práticos sobre as ferramentas de entrega contínua, tais como: Nolio, Git, ANT, Nagios, ITCAM, Logstash-Kibana-El. Search, Evolven ou outra experiência equivalente no setor financeiro. Compartilhe esta vaga Mantenha-se em contatoTaking Summit Systems for a Spin Três especialistas colocam esse sistema high-end líder em seus passos. Esta revisão de problemas da Summit Systems é uma empresa muito diferente e mais ousada de test-drives anteriores. É a primeira vez que a Estratégia de Derivados avaliou um sistema de negociação de derivativos de primeira linha, meio e back office de última geração, de base de trabalho Unix, abrangendo toda a gama de instrumentos de mercado de capitais. Estes incluem swaps, bonés e pisos, swaptions, títulos, opções de títulos, depósitos, FX, futuros, FRAs, opções e até instrumentos tão complexos como swaps diferenciais, flutuadores reversos e opções exóticas. Dadas as amplas dimensões do sistema da Cúpula, reconhecemos antecipadamente que não havia nenhuma maneira de matar os pneus de todas as funcionalidades. A gestão das cúpulas estava preocupada com o fato de que uma mera revista não fosse capaz de entender o alcance, o poder e a flexibilidade de seu sistema. Ao mesmo tempo, não podemos confiar excessivamente na informação alimentada pela empresa em atributos do sistema. Então, nós organizamos a Summit para dar uma apresentação detalhada e questões de campo de três revisores colhidos na mão, que depois obterão tanto tempo em uma instalação do modelo Summit como poderiam poupar. Os avaliadores, devemos notar, estão apenas informando sobre suas experiências pela primeira vez, não fazendo julgamentos finais da capacidade do sistema. Uma advertência final: nossos revisores foram expostos à Cúpula 2.4. Em junho, a empresa planeja lançar a versão 2.5, que pode ou não conter alguns recursos e enriquecimentos que os revisores sentiram que faltavam. Por Maureen Nevin Duffy Em 1990, Jean de Fontenay, ex-vice-presidente executivo de Quociente, um dos principais fornecedores de software financeiro francês, fundou Summit Systems em Nova York com vários colegas do Quociente. Desde então, a Summit Systems foi adotada por cerca de 30 instituições financeiras nos EUA e no exterior. Uma das principais reivindicações de vendas é que Summit é melhor do que seus rivais ao tornar seu sistema acessível aos usuários finais e permitir-lhes uma forte mão no design e modificação de recursos. Diz de Fontenay, que fala com um acento francês suave, vendemos para o usuário, enquanto alguns de nossos concorrentes vendem ao programador. A Summit está longe de estar sozinha no terreno do mercado entre pacotes off-the-shelf e personalização completa De abrangentes sistemas de escritório de frente e meio. A maioria dos fornecedores de pacotes rivais em sistemas de derivativos apresentou um kit de ferramentas ou uma biblioteca virtual contendo objetos, interfaces ou outros programas prontos, que oferecem aos clientes livres para personalizar aplicativos. Cada um tem sua abordagem distintiva: módulos ajustáveis SunGards Renaissance Softwares, estrutura de banco de dados adaptável CATS e bibliotecas de classes Infinity Financial Technologys. O Summit Systems combina a padronização e a personalização através de uma arquitetura cliente-servidor com recursos globais, contendo cinco camadas de comunicação (ou conjuntos de protocolos) para permitir a adaptação de clientes: as aplicações, API-extensão, ferramentas, modelo de dados e camadas de meta-dados. . APIs (interfaces de programação de aplicativos) permite aos usuários ampliar funções personalizadas, como modelos de preços exclusivos. O toolkit é o meio para adicionar estruturas e funções baseadas em objetos. O modelo de dados permite extensões de banco de dados. E a camada de meta-dados permite que todos os ajustes na estrutura e tabelas do modelo de dados sejam mantidos dinamicamente no banco de dados central. Assim, o sistema mestre incorpora todas as mudanças, mesmo as mudanças nas telas, por exemplo, feitas pelo cliente ou pelo fornecedor. As capacidades dos sistemas abrangem análise completa, incluindo preços priculares, valor presente líquido, estatísticas de derivativos, valores implícitos e fluxos de caixa, tudo em um ambiente de posição em tempo real. Também realiza geração de curva de taxa de juros flexível para todos os mercados, mais sensibilidade e análise de hedge nos níveis de comércio e carteira, cálculo de lucros e perdas e processamento automático de trades para reajustes de taxas, pagamentos de juros e vencimentos. A Cúpula mostrou tendência para entrar em parcerias de desenvolvimento profundo com os clientes. Duas de suas alianças publicitárias foram com Lehman Brothers e Toronto Dominion Bank (TDB). Lehman recusou-se a responder nossas perguntas sobre Summit. A TDB, onde a Summit trabalhou em extensões de seu produto para gerenciamento de risco de crédito e RAROC (retorno do capital ajustado ao risco) foi mais útil. Nós usamos a Summit versão 2.4 para o nosso negócio de permuta e opção de taxa de juros, diz Steve Tennyson, diretor de sistemas de derivativos da TDB. O sistema está sendo usado para gerenciar posições de comerciantes, rastrear PampL e monitorar exposição de risco. Estamos confiantes de que nos permitirá atender aos nossos futuros requisitos de negócios nos escritórios dianteiros, médios e traseiros. No ING Barings em Londres, as aplicações Summit expandiram-se para além dos swaps e opções tradicionais para suportar uma gama completa de derivativos financeiros, incluindo os bancos Plataforma de opções de obrigações LDC inteiras. A área de gerenciamento de risco do ING também abraçou a Summit como seu principal sistema. Já utilizá-lo para suportar todos os nossos swaps de ativos, o que é o lugar onde fazemos a maior parte de nossa negociação de crédito, diz Richard Prager, diretor da ING responsável por todos os derivativos da dívida em todo o mundo. Assiste Prager: quotSummit nos permite ser flexíveis. Se desenvolvemos mais aplicativos dentro do sistema, ou fora dele, e depois a nova aplicação converse com o sistema através de uma API, ou seja o que for, a Summit oferece a máxima flexibilidade. Nós também não queremos ficar trancados em nenhum ambiente técnico particular. Nem Prager acredita que um fornecedor deve ser tudo para o cliente. Qual não é a melhor maneira de aproveitar a experiência de um fornecedor, diz ele. Conseqüentemente, o ING criou suas próprias capacidades internas nas tarefas mais mundanas, como gerenciamento de banco de dados e redação de relatórios. Por razões de velocidade, o ING às vezes criará um protótipo fora do sistema Summit e depois o entregará à Summit para ser escrito no núcleo da Summit. Mas o ING também tem a opção de deixar as mudanças fora do sistema, caso em que alteraria apenas as propriedades do objeto. Para a maioria dos produtos principais, o ING implanta o mesmo sistema Summit nos escritórios da frente e de trás. O Summit é usado como um submarino para alimentar seu próprio razão geral. Isso proporciona um ambiente sem bilhete e uma redução na intervenção manual, diz Prager. Atualmente, o Summit está instalado em alguns sites do 70shy100. Estes incluem Creacutedit Lyonnais, Creacutedit Suisse Financial Products, Banco Indosuez, Hill Samuel, West Merchant Bank (a subsidiária de Londres do Westdeutsche Landesbank) e Caisse des Deacutepocircts et Consignations (CDC), para citar apenas alguns. Isso prova, de fato, a aceitação do mercado do banco de dados relacional Summits e habilidades de design orientadas a objetos na integração de rotinas de escritório de frente e meio. O melhor de ambos os mundos: Turnkey e personalização Uma parte substancial do meu negócio de consultoria envolve análises de ferramentas de preços proprietárias e de terceiros e sistemas de gerenciamento de riscos. Este trabalho geralmente envolve a avaliação da precisão desses preços e gregos que a ferramenta ou sistema produz para um determinado contrato nos livros - incluindo precisão e consistência do contrato, fatores de risco subjacentes, algoritmos para estimar a volatilidade e as curvas de rendimento, modelos de preços , Código fonte, telas de entrada, dados de mercado disponíveis e, finalmente, a maneira como os comerciantes realmente usam modelos específicos. Tal avaliação geralmente requer a execução do software, e para um sistema tão grande e complexo quanto as Cúpulas isso levaria talvez várias semanas. Não era prático passar esse tipo de tempo nesta revisão. No entanto, fui exposto a uma apresentação muito aprofundada pelo gerenciamento da Summit e, posteriormente, tive algum tempo de acesso pessoal muito breve no sistema no site da empresa. As APIs de preços e curvas Embora eu não conseguisse usar as interfaces de programação de aplicativos de Summit (APIs) durante minha breve visita, conceitualmente eles estão entre os meus recursos favoritos da Summit. Existem três APIs em seu kit de ferramentas: API de preços, API de curva e API de modelo de dados, que os clientes podem usar para personalizar a ajuda do Summit sem Summits ou até mesmo seu conhecimento. A API de preços facilita a criação de novos modelos de preços, assim como a curva API para curvas de rendimento e volatilidade. Se estes funcionam como anunciados, a Summit oferece o melhor dos dois mundos - um sistema turnkey mais ferramentas que permitem que você o personalize. O gerenciamento da Summit diz que as APIs estão disponíveis em cada produto e curva no sistema Summit. Nesses pontos Summit entrega um protótipo chamado quotnull API. quot O usuário deve então (1) escrever código C ou C que faça o trabalho que ele deseja e esteja de acordo com o protótipo, e (2) alterar o valor de uma variável de bandeira para dizer o Sistema para usar a API proprietária, em vez do componente padrão Summits. A conformidade com o protótipo consiste, em grande parte, em utilizar as mesmas entradas e saídas exatamente na mesma forma e na mesma ordem. As APIs nulas são amplamente disponíveis para derivativos de taxas de juros, menos disponíveis para derivativos de capital próprio e, na versão 2.4, não estão disponíveis para derivativos de moeda. Um usuário pode usar essas APIs extensivamente nas seguintes condições: Para adicionar novas telas de entrada, modelos de preços e relatórios de risco, sem pedir a Summit para criá-los. Para transferir novos modelos de planilhas, que são notoriamente fáceis de manipular e difíceis de controlar e auditar. Onde o usuário pode sentir que o uso de modelos padrão de Cúpulas poderia colocá-los em uma desvantagem competitiva, já que os comerciantes rivais podem saber muito sobre o desempenho do modelo padrão em várias condições de mercado. Onde o cliente desenvolveu, ou pode adquirir, modelos que Summit não possui, ou pensa que ele tem uma versão melhor de uma das suas ofertas. Devo acrescentar, no entanto, que a Summit possui muitos modelos com excelente potencial. Onde o cliente pode querer conhecer as porcas e parafusos de um modelo, a fim de poder otimizar o código quando ele encontrar a oportunidade de melhoria teórica. Essas APIs, de fato, funcionam conforme anunciado De acordo com a Summit, o Commerzbank usou-os para introduzir alguns modelos avançados em sua instalação Summit e Andrew Morton, da Lehman Brothers, usou as APIs para trazer sua implementação do modelo HeathshyJarrowshyMorton em Summit. Múltiplos modelos para qualquer acordo. A tela de entrada e saída para qualquer negócio contém um botão com a etiqueta quotmodels. quot. Você pode preços o acordo com qualquer modelo cujo nome aparece em preto, mas não pode usar um modelo cujo nome aparece em cinza. Você pode alternar de um modelo de preços para outro em menos de dez segundos, com quatro cliques do mouse. Claro, isso pressupõe que você realizou determinados trabalhos preliminares, como a calibração dos modelos HullWhite. O editor de fórmulas Um usuário que pode decompor seu produto derivado personalizado em uma seqüência de fluxos de caixa pode usar o editor de fórmulas. Com isso, pode-se decompor um swap de taxa de juros de baunilha em uma perna fixa e uma perna flutuante, e cada perna em uma seqüência de pagamentos em datas diferentes. O editor de fórmulas permite ao usuário definir uma seqüência de datas e um fluxo de caixa certo ou esperado para cada data. Ele pode definir o fluxo de caixa em termos das quatro operações aritméticas padrão, máximo, min e muitas outras funções que a Summit definiu. Tais funções incluem as funções CMS (swap de maturidade constante), quanto, digital e de barreira. O sistema Summit simplesmente apresenta - valoriza cada fluxo de caixa esperado e soma os valores presentes para determinar o preço do produto derivado personalizado. Os executivos da Cúpula dizem que implementaram integralmente o editor de fórmulas para derivativos de taxas de juros. Está presente, mas não é apropriado, para opções de títulos. Também é presente em grau limitado para derivativos de capital próprio. Não está disponível para derivativos de moeda, exceto no sentido de que se pode usá-lo para introduzir taxas de câmbio em recompensas para derivativos de taxa de juros e patrimônio líquido. Uma palavra de cautela merece ênfase: o modelo de preços do editor de fórmulas substitui um fator de risco por seu valor de frente em cada aparência e, em seguida, apresenta o valor de avanço. Claro, a desigualdade de Jensens nos diz que essa abordagem não é precisamente correta. Assim, a Summit produziria um preço tendencioso para uma recompensa não linear, como uma dependendo da LIBOR ao quadrado. A Summit está bem ciente disso e diz tanto na documentação dos sistemas. A empresa também diz que seus clientes quaternários típicos reconhecem e compreendem bem o problema. Uma sugestão pessoal para uma melhoria do sistema: essa Cúpula em algum momento futuro considera permitir uma recompensa aleatória no contexto de seu modelo trinomial HullshyWhite. Isso parece ser um exercício mecânico relativamente elementar. Outros comentários: tampões e pisos Eu olhei como as Cúpulas de três modelos disponíveis custam um limite de quatro anos específico atingido no quotbreak-evenquot yield (o cupom de quatro anos, trimestrais par swap). Depois de calibrar os modelos HullshyWhite para o modelo Blacks para os capitais no dinheiro, os resultados foram como eu relatei na Tabela 1. Eu pensei que os preços eram razoavelmente próximos (dentro de seis pontos base do subjacente nocional) para três modelos diferentes. Ainda assim, as diferenças apontam o quanto dos números de lucro e perda em Wall Street pode ser uma ilusão quando o modelo de compradores supera o produto enquanto o modelo de vendedores o subvaloriza. Claro, o usuário gostaria de verificar os preços por si mesmo. O usuário deve estar ciente de que a Summit informa o delta analítico HullWhite e vol são (1) não comparáveis ao delta BlackshyScholes e vol porque os dois modelos diferem e (2) não são úteis para hedging. O modelo trinomial HullshyWhite não está integrado nos algoritmos de hedge. Para o modelo trinomial HullshyWhite, o preço foi uma função de passo do número de períodos trinomiais. Emannuel Fruchard, chefe de engenharia financeira da Summit, confirmou que isso indicou que o algoritmo de previsão de Cúpulas usa uma série de períodos trinomiais que dependem do negócio específico, bem como sobre o número de períodos que o usuário especifica. Assim, o usuário pode inserir um número maior de períodos trinomiais, mas a Summit não pode usá-lo no cálculo de um novo preço. Conjuntos de dados públicos e privados Eu gosto da idéia de que um administrador de sistema pode limitar o acesso de gravação a dados de quotorficial para usuários selecionados. Enquanto isso, um usuário individual pode definir seu próprio conjunto de dados e usá-lo para fins privados. Assim, os controladores podem ter o único acesso às curvas que usam para marcar os livros, enquanto cada comerciante pode definir suas próprias curvas para encontrar valor no mercado. Eu não consegui ver esse recurso em ação durante a demo, porque a Summit executa suas demonstrações em um ambiente controlado para evitar complicações estranhas. A versão 2.1 das cúpulas parece ser um sistema de atendimento inicial chave na mão pronto para ajudar as contas de derivativos de renda fixa. O sistema de back office que será incorporado na versão 2.5 melhorará seu valor. A Summit parece ter capacidade de front office para alguns derivativos de capital e moeda. Claramente Summit tem o incentivo para completar esse processo. O futuro cronograma de cobertura de commodities e derivativos de títulos garantidos por hipotecas parece incerto. A visão de cúpulas do futuro me impressionou muito. Em essência, eles planejam dar aos seus clientes o melhor de ambos os mundos: um sistema turnkey mais as ferramentas que permitem a customização proprietária. Se eles continuarem a executar bem o seu plano, muitos negociantes de derivativos poderão usar isso como um substituto dos seus sistemas de front office e back office para derivativos com base em taxas de juros e preços de títulos, commodities, moedas e ações. A cobertura de derivativos de moeda não é tão longe quanto os rendimentos fixos, mas vejo muito potencial. William Margrabe Ph. D. Começou em derivados há duas décadas, como assistente de pesquisa e ensino de Fischer Blacks na Universidade de Chicago. Entre 1987 e 1994, quando fundou o Grupo William Margrabe, desenvolveu modelos em vários cargos com Morgan Stanley, Salomon Brothers e Bankers Trust. Ele ensinou na Wharton School e NYU Stern School e também lecionou no Conselho da Reserva Federal. Robust Functions Plus Powerful Customization Summit é um completo aplicativo de negociação de derivativos com funcionalidades robustas para o escritório da frente e do meio. Os planos da empresa em back office, tesouraria e gerenciamento de riscos devem melhorar a funcionalidade Summits em versões futuras. Este pacote turnkey aborda os requisitos de usuários mais comuns e também oferece personalização flexível. O sistema é mais forte na frente do escritório que possui uma interface de usuário gráfica amigável (GUI) com o sistema. As telas são bem integradas e permitem que o usuário veja negócios ou livros selecionados facilmente, para cobrir novos negócios e rastrear dados de mercado e analisar alternativas de hedge. No entanto, as reações dos usuários à GUI provavelmente variarão. Alguns podem achar que muitas telas são necessárias para algumas tarefas. Summit fornece uma escolha de modelos de avaliação, incluindo variantes BlackshyScholes e modelos HullshyWhite, em implementações de forma fechada e árvore trinomial que são adequadas para avaliar uma ampla gama de produtos derivados. Usuários sofisticados com estruturas mais exóticas podem aplicar a API de modelagem financeira para implementar modelos proprietários facilmente em tempo real sem recompilar, como é necessário com alguns sistemas concorrentes. A Summit inclui ferramentas para calibrar os preços dos modelos e as volatilidades entre diferentes modelos de preços e entre volatilidades planas e voltadas. Há também um preço implícito que foi bastante útil na calibração de estruturas exóticas com várias pernas. Essas ferramentas e sua flexibilidade foram testadas em batalha nos principais prédios comerciais e, portanto, estão entre as melhores ferramentas atualmente disponíveis no mercado de pacotes. Análises de hedge flexíveis permitem a definição do usuário do universo de produtos de cobertura e seleção de população de cobertura. Os cenários analíticos incluem mudanças paralelas, perturbações e coberturas de curva com base em uma variedade de turnos. No entanto, a versão 2.4 não inclui as análises de otimização de hedge flexíveis que seriam necessárias para gerenciar eficientemente um grande livro de opções do revendedor. As análises incluem a funcionalidade padrão do Tesouro para GAP, liquidez e análises de custo para fechar e matrizes de risco customizáveis. No entanto, a funcionalidade do Tesouraria para FX é atualmente limitada em relação aos sistemas concorrentes. A funcionalidade do back office é básica, consistente com a evolução das Cúpulas de um sistema de comércio. Por exemplo, o suporte de confirmação não é fornecido e o suporte à liquidação não inclui o envio de mensagens SWIFT. Além disso, o processamento do fluxo de trabalho atualmente não possui flexibilidade para uma variedade de ambientes de processamento. Exige um fluxo de trabalho pré-determinado de frente para trás. Além disso, a Summit não fornece funcionalidade de back office para valores mobiliários, ou para futuros ou opções negociados em bolsa. No entanto, o sistema fornece uma contabilidade flexível e em tempo real, usando arquitetura baseada em token, o que permite uma variedade de pacotes GL. Uma vez que Summit não suporta diretamente um balanço de teste de múltiplas correntes (as postagens de eventos estão em uma única moeda), a personalização na interface GL pode ser necessária. Os usuários, no entanto, podem definir seu próprio quadro de contas. A Summit usa tecnologia comprovada (UnixCCMotifSybase) para fornecer um aplicativo turnkey que é facilmente personalizado através da camada de meta-dados para mudanças no banco de dados, o construtor GUI e a API de modelagem financeira. A tecnologia é satisfatória em toda uma gama de estratégias de TI e é notavelmente forte, onde a implementação rápida é crítica. Apesar desses méritos, tenho algumas preocupações em arquitetura. O suporte de replicação que normalmente seria necessário para algumas instituições para executar operações de negociação global poderia exigir esforços substanciais de implementação pelo comprador. Além disso, o Summit usa essencialmente uma implementação de servidor de cliente de duas camadas com um cliente relativamente quotfatquot, exigindo máquinas cliente mais rápidas (e mais caras). De acordo com fontes da empresa, a versão 2.5 oferecerá funcionalidades significativas de back office, frutos de um desenvolvimento conjunto com o Credit Suisse Financial Products. As principais características incluirão uma suíte de assentamentos forte, com conselhos de liquidação e suporte de confirmação ISDA de suporte de confirmação SWIFT, processamento de fluxo de trabalho flexível e controles de segurança mais robustos. Essa funcionalidade irá mover a Summit apenas cobrindo a mesa de negociação para fornecer suporte de back office mais credível, semelhante aos sistemas legados do negociante de swap. Arquiteturalmente, Summit tem planos para aprimoramentos significativos. Está desenvolvendo o suporte ao banco de dados Oracle, que proporcionará aos usuários uma escolha mais ampla entre os principais bancos de dados aceitos pela indústria. Para substituir sua arquitetura de duas camadas, a Summit apresentará uma implementação de servidor de cliente de três camadas. Isso proporcionará um cliente quotthinnerquot e assim melhorará o desempenho. O uso de servidores de aplicativos multiprocessador mais rápidos e clusters de computação para lidar com tarefas intensivas em computação, como preços, hedge e cenários, aliviará a carga na máquina cliente. Um servidor de aplicativos executará o programa principal, um servidor de banco de dados fornecerá todos os negócios e outros dados, enquanto as PCs mais baratas atuarão como interfaces de usuário (clientes). Isso deve reduzir a implementação e os custos operacionais. A implementação planejada do Windows NT para Cume não será apenas uma porta simples, mas através da vinculação e incorporação de objetos (OLE) permitirá que outras aplicações usem os componentes Summit como objetos, o que pode facilitar extensões poderosas da Summit em unidades de negócios e aplicativos corporativos relacionados. A Summit é um dos principais aplicativos de negociação de derivativos que ganhou um lugar em muitas listas de clientes em potencial, graças a uma forte funcionalidade, especialmente para o escritório da frente e do meio. A Summit posicionou seu produto como uma aplicação chaveada extensiva que fornece funcionalidades significativas fora da caixa, ao invés de através da abordagem de ferramentas do seu principal concorrente, a Infinity Financial Technology. As vantagens da abordagem Summit incluem uma implementação mais rápida e requisitos de suporte de TI mais baixos. A principal desvantagem é que, em algumas aplicações, os usuários experimentam menos flexibilidade devido à maior dependência do fornecedor, apesar dos recursos de extensibilidade. Edward T. Hida II atende alguns dos maiores clientes de Deloitte amp Touches e clientes de revendedores de segurança. Possui experiência de consultoria substancial em gestão de risco financeiro, gerenciamento de risco de crédito, avaliação de instrumentos financeiros derivativos, sistemas de informação e operações e controle interno. Hierarquia lisa de blocos de construção Eu recebi uma apresentação do pessoal da Summit em uma sessão de treinamento de meio dia - dificilmente tempo suficiente para ver todas as facetas de sistemas completamente, e muito menos oferecer material para uma revisão detalhada. A Summit fornece funcionalidades completas de front office para back office para negociação de derivativos, incluindo captura de comércio, análise, feeds de preços e taxas em tempo real, análise de sensibilidade e hedge, PampL, relatórios e contabilidade. Alguns aspectos da funcionalidade Summit que eu não consegui avaliar eram produtos de tesouraria, relatórios de crédito, contabilidade contábil geral, interfaces para dados de mercado, hedge de curva, análise de hedge (mudanças paralelas, perturbações), construção de curva, funcionalidade de middle office, sistema Derivados de configuração e patrimônio líquido. Onde Summit se distingue dos seus concorrentes é por sua abordagem baseada em soluções, design orientado a objetos, kits de ferramentas API e extensibilidade inteligível. A arquitetura de cúpulas se assemelha a blocos de construção que são hierarquicamente estruturados e intuitivos. Isso permite que os clientes da Summit estendam a funcionalidade dos sistemas sem ter que recodificar ao se adaptar às futuras versões do software. A Summit também fornece um construtor de fórmulas que permite que um comerciante crie cálculos personalizados para taxas, spreads e preços. Esta abordagem de solução difere das outras abordagens de ferramentas de fornecedores, que geralmente requerem codificação extensiva e ocupam mais tempo e recursos para combinar o grau de extensão de Cúpulas. A abordagem de bloco de construção das cunhas e o kit de ferramentas da API permitem a extensibilidade máxima e as atualizações futuras para sobrepor com extensões de clientes. O resto dos meus comentários incidirá em dois aspectos deste sistema muito grande e poderoso: seus relatórios de gerenciamento e componentes de valor em risco. Ao longo dos últimos anos, várias empresas de alto perfil sofreram grandes perdas no mercado de derivativos. Como resultado, o valor em risco (VAR) tornou-se um padrão popular para medir os riscos do portfólio. O VAR tenta quantificar o risco em termos de perda de potencial máximo durante um determinado período de tempo dentro de um intervalo de confiança específico. Em resposta a esta necessidade, a Summit incorporou no seu novo conjunto de aplicativos uma série de programas analíticos e relatórios VAR. Sumar VAR é baseado em JP Morgans RiskMetrics, que é uma abordagem baseada em correlação. A Summit versão 2.5 ultrapassa os principais cálculos VAR paramétricos do RiskMetrics e amplia sua aplicação para incluir o ajuste de convexidade, além de simulação histórica voltando 500 dias e análise gamma e vega para produtos relacionados a opções. Os cálculos Gamma e Vega são realizados pelo delta-hedging das carteiras e, em seguida, executando cenários contra o portfólio, enfatizando as volatilidades e o subjacente. As novas análises incluem: Bases VAR-C. P. Versus taxa de juro LIBOR VAR Asset Trading VAR-Price-Based Interest-Rate Option VAR-Gamma e Vega O próximo aprimoramento VAR será customizável, permitindo ao usuário definir as volatilidades e correlações. Uma característica adicional do Sumar VAR é a capacidade de backtest ao rastrear as previsões VAR contra resultados reais. Summit planeja continuar aprimorando suas análises VAR avaliando as carteiras com vários cenários. Esses modelos tendem a ser computacionalmente intensivos e, como resultado, a Cúpula procura capturar a maioria dos riscos com as letras gregas. Para grupos comuns de transações, a Summit produzirá letras gregas e, em seguida, realizará os cálculos VAR sobre elas, reduzindo o tempo de computação. O pacote de relatórios da Summit vem com relatórios padrão e a capacidade de filtrar registros, por qualquer número de critérios, ao gerar todos os seus relatórios padronizados. Por exemplo, um comerciante poderia gerar uma revista diária de comércio por tamanho de livro, produto ou nocional. O conjunto de relatórios Summit fornece relatórios para gerenciamento de negócios, gerenciamento de riscos, conselhos de clientes, PampL e análise de crédito. A Summit poderia melhorar o seu conjunto de relatórios oferecendo uma tela baseada em GUI semelhante à do resto do sistema, que permite ao usuário criar relatórios ad hoc facilmente. Atualmente, quando o usuário deseja criar um novo relatório, ele deve entrar na janela do relatório e alterar os parâmetros através do menu de opções. Isso é um tanto pesado e desajeitado. Em reconhecimento deste problema, a versão 2.5 permitirá que os usuários estabeleçam e armazenem parâmetros de relatórios através de uma tela de GUI. Through Summits API, clients can also create a wide array of customized analytic, operational control and PampL reports to meet their exact business requirements. This API supports several popular third-party-based report writers. Paul A. Quirk Jr. began his derivatives career at Presidential Global Funding as manager of treasury operations, including interest rate swaps, options, and futures and FX options. Later, as a vice president of operations for the Bank of Boston, his responsibilities involved the complete automation of all spreadsheet and analytic tools.